會計考研圖中的第八題關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險是否可以降低的理解對嗎？

其他回答

• z同學(xué)
  老師：你好！ 在資產(chǎn)組合中，相關(guān)系數(shù)＜1時，都可以分散風(fēng)險（這里分散的風(fēng)險是指非系統(tǒng)風(fēng)險。而相關(guān)系數(shù)＜1時，是不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險的。） 在資產(chǎn)組合中，相關(guān)系數(shù)=0時，資產(chǎn)不存在相關(guān)性。 請問當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險嗎？ 請問當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，是不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險吧？ 請老師講解一下，謝謝！
  • 賈老師
    同學(xué)，你好 1.當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險 2.當(dāng)相關(guān)系數(shù)=0時，不可以分散系統(tǒng)風(fēng)險
  • z同學(xué)
    老師我可不可以這樣理解：資產(chǎn)組合中，只要相關(guān)系數(shù)＜1時（不是=1），無論相關(guān)系數(shù)=-1、相關(guān)系數(shù)=0時，都是可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險的？ 如果：有2項資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，其中一個是股票，另一個是無風(fēng)險資產(chǎn)，它倆之間的相關(guān)系數(shù)為0，請問這種情況下，這2項資產(chǎn)的組合是如何分散非系統(tǒng)風(fēng)險的呢？
  • 賈老師
    是的，資產(chǎn)組合中，只要相關(guān)系數(shù)＜1時（不是=1），無論相關(guān)系數(shù)=-1、相關(guān)系數(shù)=0時，都是可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險
  • z同學(xué)
    有2項資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，其中一個是股票，另一個是無風(fēng)險資產(chǎn)，它倆之間的相關(guān)系數(shù)為0，組合的風(fēng)險等于股票資產(chǎn)的標準差*股票資產(chǎn)比重
• 小同學(xué)
  在做題的時候發(fā)現(xiàn)，重大錯報風(fēng)險一會兒可以降低一會兒又不能降低，看到有個說法“重大錯報風(fēng)險不能降低，但評估的重大錯報風(fēng)險可以降低”，是這樣嗎？
  • A老師
    重大錯報風(fēng)險是財務(wù)報表存在重大錯報的可能性，它是客觀存在的，注冊會計師只能識別、評估它，但不能改變它。 通過執(zhí)行審計程序能降低的是評估的重大錯報風(fēng)險，即重大錯報風(fēng)險的評估水平，可能原來評估重大錯報風(fēng)險為高水平，而執(zhí)行了審計程序后，則認為重大錯報風(fēng)險為中等水平，這就是降低了評估的重大錯報風(fēng)險。
  • 小同學(xué)
    降低評估的重大錯報風(fēng)險，屬于認定層次的重大錯報風(fēng)險 而不可能是財務(wù)報表層次 ，這樣理解對嗎？
  • A老師
    評估的重大錯報風(fēng)險有可能是財務(wù)報表層次的，也有可能是認定層次的。評估是一項主觀的行為。都是可能的。
• 丸同學(xué)
  老師，請教一下，風(fēng)險系數(shù)δ是非系統(tǒng)風(fēng)險，β是系統(tǒng)風(fēng)險，我的理解對不對？
  • 趙老師
    您好，β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險的，而非系統(tǒng)性風(fēng)險是無法定量的。
  • 丸同學(xué)
    老師，δ風(fēng)險系數(shù)是組合資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)
  • 趙老師
    那和β系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)的區(qū)別是啥呢
  • 丸同學(xué)
    投資組合的風(fēng)險是衡量的總風(fēng)險，而β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險的。
• 澤同學(xué)
  解釋股票型基金系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的理論是哪些
  • 沈老師
    系統(tǒng)性風(fēng)險：一句話就是“你沒有辦法避免的風(fēng)險”像國家的政策、國際形式的變化、天災(zāi)之類的，這些都是你處在這個環(huán)境中不得不面對，但是又無力去抗拒的。
    非系統(tǒng)性風(fēng)險：就是“你可以通過自己的能力去減小的風(fēng)險”比如說公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)風(fēng)險，這些東西所帶來的風(fēng)險你可以通過證券投資組合來規(guī)避。
• 包同學(xué)
  投資組合會使非系統(tǒng)風(fēng)險被分散掉只剩下系統(tǒng)性風(fēng)險，各股會有不同的系統(tǒng)性風(fēng)險，那為什么計算系統(tǒng)性風(fēng)險的貝塔包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，這兩個不是應(yīng)該屬于非系統(tǒng)風(fēng)險嗎？
  • 徐老師
    你好，你在哪看到系統(tǒng)性風(fēng)險的貝塔包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。
  • 包同學(xué)
    他說這個貝塔系數(shù)意味著公司風(fēng)險，包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險
  • 徐老師
    你好，英文解釋是不是有差異。
  • 包同學(xué)
    我感覺意思大概沒有太大區(qū)別...
  • 徐老師
    你好，我看到的一個解釋分享給你。 企業(yè)必須承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險（因為必須進行經(jīng)營活動），而財務(wù)風(fēng)險最終是由普通股股東承擔(dān)的（參見第10章對財務(wù)風(fēng)險的定義）。這就是說，普通股股東既承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，也承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險。 必須明確，貝塔資產(chǎn)值其實是一個不完整的貝塔值，因為貝塔資產(chǎn)值只衡量系統(tǒng)風(fēng)險中的經(jīng)營風(fēng)險部分。之所以將系統(tǒng)風(fēng)險中的經(jīng)營風(fēng)險部分稱為貝塔“資產(chǎn)”值，是因為經(jīng)營風(fēng)險的高低只決定于凈經(jīng)營資產(chǎn)的運用，而與凈經(jīng)營資產(chǎn)的來源（凈負債或所有者權(quán)益）無關(guān)。 我們一般看到的各公司的貝塔值，一般都是指該公司普通股的貝塔值（即貝塔權(quán)益值），是普通股股東所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險的一種量度。由于普通股股東既承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，也承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險，所以貝塔權(quán)益值既受經(jīng)營杠桿影響，也受財務(wù)杠桿影響，或者說，貝塔權(quán)益值包括財務(wù)杠桿（當(dāng)然一定包括經(jīng)營杠桿）。 如果一個公司沒有舉債，也就是全部用權(quán)益資本融資，此時公司沒有財務(wù)風(fēng)險，也沒有財務(wù)杠桿作用，普通股股東也只承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險而不存在財務(wù)風(fēng)險。相應(yīng)地，此時的普通股的貝塔值（即貝塔權(quán)益值）只包括經(jīng)營杠桿（或經(jīng)營風(fēng)險），不包括財務(wù)杠桿（或財務(wù)風(fēng)險），或者說，此時的貝塔權(quán)益值等于貝塔資產(chǎn)值（系統(tǒng)風(fēng)險中的經(jīng)營風(fēng)險部分）。
  • 包同學(xué)
    你好，我的解答麻煩你了給予五星評價，謝謝。