在考研復(fù)習(xí)中，股票收益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為何用后面的變動(dòng)幅度衡量而不是總量？

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• L同學(xué)
  老師，這里有一點(diǎn)不明白，這里的貝塔系數(shù)不是用來(lái)衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的嗎？但是風(fēng)險(xiǎn)收益率，這里的風(fēng)險(xiǎn)既有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)啊，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)那部分也是用β系數(shù)來(lái)衡量的嗎？
  • 趙老師
    您好 β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合分散掉。
  • L同學(xué)
    您的意思是說(shuō)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型里面只考慮了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？但是如果是單項(xiàng)資產(chǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不是分散不掉？
  • 趙老師
    您好，是的，資本資產(chǎn)定價(jià)模型分析的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的。假設(shè)非系統(tǒng)都可以分散掉
• 布同學(xué)
  能不能說(shuō)衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是δ標(biāo)準(zhǔn)差，衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是β系數(shù)？
  • 姜老師
    你好，標(biāo)準(zhǔn)差是衡量全面風(fēng)險(xiǎn)的，貝塔系數(shù)專門衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
• 黃同學(xué)
  2、下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的表述,不正確的是( ) A.債務(wù)資本比率越高時(shí),財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大 B.息稅前利潤(rùn)水平越低,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大 C.固定的資本成本支付額越高,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大 D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映每股收益隨著產(chǎn)銷量的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度 那這道題目為什么選d 產(chǎn)銷量能影響息稅前利潤(rùn)，產(chǎn)銷量變動(dòng)，息稅前利潤(rùn)也會(huì)變動(dòng)，那“財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映每股收益隨著息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度”不可以理解為“財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映每股收益隨著產(chǎn)銷量的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度”嗎？
  • 吳老師
    綜合杠桿系數(shù)反映每股收益隨著產(chǎn)銷量的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度